2022年7月22日，滬市科創(chuàng)板迎來開市三周年。三年間，科創(chuàng)板服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，堅守“硬科技”定位，探索注冊制實踐，顯示出對科創(chuàng)企業(yè)和社會資本的吸引力。
聚焦“硬科技”
開市三年來，科創(chuàng)板“迎新”步伐不止。今年上半年，科創(chuàng)板IPO籌資規(guī)模超過1155億元，首度超越滬深主板。
作為2019年新設(shè)的板塊，科創(chuàng)板主要定位是堅持面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟主戰(zhàn)場、面向國家重大需求，主要服務(wù)于符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)。
經(jīng)歷三年發(fā)展，科創(chuàng)板市場規(guī)模和服務(wù)能力不斷提升。截至2022年7月22日，已有439家企業(yè)登陸科創(chuàng)板，IPO融資金額超6400億元，占同期A股IPO數(shù)量的40%。截至7月21日收盤，總市值超5.5萬億元。上市企業(yè)中九成為高新技術(shù)企業(yè)，超三成為國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。
“在短短三年中，科創(chuàng)板成為我國‘硬科技’企業(yè)的聚集地。”南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝說，科創(chuàng)板為我國“硬科技”企業(yè)提供了股權(quán)融資，積極促進科技、資本和實體經(jīng)濟的高水平循環(huán)，也為“硬科技”企業(yè)提供了跨越式發(fā)展的機遇。
三年間，科創(chuàng)板示范效應(yīng)和集聚效應(yīng)初步顯現(xiàn)。截至今年6月末，科創(chuàng)板共上市147家新一代信息技術(shù)公司、97家高端裝備公司、93家生物醫(yī)藥公司，占比達78%。一批具有關(guān)鍵核心技術(shù)的標桿企業(yè)成功上市。
“隨著注冊制在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板落地，以及監(jiān)管制度進一步完善，A股市場吸引了越來越多高質(zhì)量科創(chuàng)型企業(yè)，特別是以半導體、芯片為代表的‘硬科技’企業(yè)上市活躍，推高了科創(chuàng)板籌資額。”安永審計服務(wù)合伙人費凡說。
上市公司群體的科技“成色”，造就成長“亮色”。2021年全年和2022年一季度，科創(chuàng)板上市公司歸屬母公司股東凈利潤同比增速分別達76%和62%，居A股各板塊之首。
深耕“試驗田”
三年間，科創(chuàng)板在注冊制框架下，以其包容性的制度設(shè)計，為一批原本無緣A股市場的科創(chuàng)企業(yè)打開資本市場大門。
科創(chuàng)板開市以來，先后有39家未盈利企業(yè)、8家特殊股權(quán)架構(gòu)企業(yè)、5家紅籌企業(yè)、16家第五套標準上市企業(yè)等特殊類型“硬科技”企業(yè)成功上市。
為更好鼓勵和支持“硬科技”企業(yè)上市，在證監(jiān)會的部署下，上交所持續(xù)健全完善科創(chuàng)屬性評價機制，按照“實質(zhì)重于形式”原則，加強科創(chuàng)屬性綜合研判。
在完善科創(chuàng)屬性評價機制的同時，把好入口質(zhì)量關(guān)是關(guān)鍵。上交所相關(guān)負責人介紹，截至2022年6月30日，科創(chuàng)板在交易所審核環(huán)節(jié)累計終止審核159家，整體淘汰率為23.01%，有效減少企業(yè)“帶病申報、搶跑占位”。
此外，交易制度等也迎來創(chuàng)新。“科創(chuàng)板新股上市前5個交易日不設(shè)漲跌幅限制，有利于新股充分換手盡快形成市場合理價格，快速實現(xiàn)價格發(fā)現(xiàn)功能。”博時基金董事總經(jīng)理兼權(quán)益投研一體化總監(jiān)曾鵬說。
中廣資本研究所所長周榮華說，從率先試點注冊制，到做市商制度正式落地，科創(chuàng)板在發(fā)行、上市、交易、信息披露、退市、監(jiān)管等各個環(huán)節(jié)進行了開創(chuàng)性的制度探索，為資本市場改革的全面深化發(fā)揮著“試驗田”的重要作用。
堅持高質(zhì)量發(fā)展
在市場規(guī)模發(fā)展和服務(wù)能力提升的同時，科創(chuàng)板自身在高質(zhì)量發(fā)展之路上探索前行。
2022年1月至5月，科創(chuàng)板機構(gòu)投資者交易額占比為50.60%，2022年5月底機構(gòu)投資者持股市值占比為64.72%，分別遠高于2019年7月至12月的11.97%和2019年12月底的26.52%。
在國方資本管理合伙人孫
