招商證券基金評價小組
截至8月19日，共有154只公募基金正在募集或已公布發售公告，包括17只股票型基金、59只混合型基金、51只債券型基金、6只QDII基金和21只FOF產品。今年以來，A股市場波動較大，呈現出先抑后揚、熱門賽道深度調整、市場風格切換明顯的特征。下半年，中長期社融增速明顯回升的概率進一步提升，權益市場仍具有結構性投資機會。本期從新基金中選出3只權益基金和1只混合型FOF，投資者可根據自身風險偏好和配置需求進行參考。
萬家頤遠均衡一年持有
萬家頤遠均衡一年持有是一只偏股混合型基金，擬任基金經理為章恒。基金的業績比較基準為“滬深300指數收益率×60%+上證國債指數收益率×30%+恒生指數收益率×10%”。基金股票資產占基金資產的比例為60%-95%，投資港股通股票比例不超過50%。基金基于對市場中長期投資趨勢的判斷，在嚴格控制風險的前提下，力爭實現基金資產的長期增值。該基金設有一年持有期。
積極進行大類資產配置，聚焦中長期精選行業和優質公司：基金將采取積極的大類資產配置策略，對相關資產類別的預期收益進行動態跟蹤；同時基于市場中長期趨勢判斷，均衡精選行業配置，把握市場風格切換，追求最佳的風險收益比，關注行業景氣度和競爭格局，確定并動態調整行業配置比例。在此基礎上，重點關注公司基本面和公司估值水平，在注重安全邊際的基礎上挑選具有中長期競爭力的優質公司。
基金經理代表產品收益表現亮眼：擬任基金經理章恒具有15年證券從業經驗，目前在管5只公募基金，截至2022年二季度末，合計規模約45.52億元。截至2022年8月18日，其代表產品萬家頤和任職期累計收益率達94.96%，年化收益率34.27%，在同類可比基金中排名前6%，在今年年初A股震蕩下行階段逆勢上漲，超額收益表現優秀。
基金經理擅長把握行業機會，重視估值安全邊際：章恒擅長尋找順應社會發展變化趨勢的重要行業，根據行業發展的時間線，挑選出受益最為明顯的2-4個行業，每個行業配置比重20%-40%，左側布局潛力行業，右側加倉進攻行業。個股選擇方面，章恒會深入研究和跟蹤上市公司的經營情況，建立全面且客觀的理解，然后耐心等待股價的合適買點，并且重視估值安全邊際，代表產品重倉股平均市盈率、市凈率明顯低于同類基金平均水平。
投資建議：該基金是偏股混合型基金，屬于中等風險基金。預期風險和收益低于股票型基金，高于債券型基金和貨幣市場基金。建議認可其投資理念、對流動性要求不高且具備一定風險承受能力的投資者積極參與。
華安優嘉精選
華安優嘉精選是一只偏股混合型基金，擬任基金經理為王斌。基金的業績比較基準為“中證800指數收益率×65%+中債綜合全價指數收益率×20%+中證港股通綜合指數收益率×15%”。該基金股票資產投資比例為基金資產的60%-95%，投資港股通股票比例不超過50%。基金在嚴控風險的前提下，優選品質好、盈利能力佳、具備競爭優勢的行業和公司，力爭實現基金資產的長期穩健增值。
自上而下與自下而上結合，投資優質行業與公司：基金將在把握宏觀經濟運行趨勢和股票市場行業輪動的基礎上，主要通過自上而下的行業配置與自下而上的個股選擇，優選行業和公司，投資于具有良好基本面和長期投資價值的個股。綜合考慮行業景氣度、行業競爭格局、行業估值水平等因素；同時在擬配置的行業內部通過定量與定性相結合的分析***篩選具有較好品質和長期投資價值的公司。
基金經理代表產品長期業績穩定優秀，市場適應性較強：擬任基金經理王斌具有11年證券從業經驗，目前在管4只公募基金，截至2022年二季度末，合計規模約193.74億元。截至2022年8月18日，其代表產品華安安信消費服務任職期累計收益率達319.98%，年化收益率45.84%，在同類可比基金中排名前十，長期業績穩定優秀。此外，2019年-2021年市場主線各不相同，該基金每年都穩定跑贏滬深300指數。
均衡成長風格，深耕消費與制造領域，分散投資控制組合波動：王斌能力圈覆蓋廣泛，尤其在消費和制造領域中有深厚積累，是一位“非典型”消費賽道基金經理。他遵循價值投資理念，致力于在整個消費產業鏈中挖掘被低估的個股，重視風險收益的性價比，偏好選擇在產業鏈中具有競爭力的成長性標的，同時也關注周期性的投資機會。此外，王斌主要通過細分行業的均衡配置以及分散持股，以控制組合的波動。
投資建議：該基金是偏股混合型基金，屬于中等風險基金。預期風險和收益低于股票型基金，高于債券型基金和貨幣市場基金。建議認可產品投資理念、對流動性有一定要求且具備一定風險承受能力的投資者積極參與。
國投瑞銀行業睿選
國投瑞銀行業睿選是一只偏股混合型基金，擬任基金經理為綦縛鵬。基金的業績比較基準為“中證800指數收益率×60%+中證港股通綜合指數收益率×20%+中債綜合指數收益率×20%”。基金股票資產（含存托憑證）占基金資產的比例為60%-95%，投資港股通股票比例不超過50%。在嚴格控制風險的前提下，基金通過合理配置資產，力爭實現基金資產的持續穩健增值。
動態調整組合結構，多因素分析框架把握投資機會：基金將采用多因素分析框架，從宏觀經濟環境、政策因素、市場利率水平、市場投資價值、資金供求因素、證券市場運行內在動量等方面，采取定量與定性相結合的分析***，對市場投資機會與風險進行綜合研判。采用自上而下與自下而上相結合的方式確定行業權重并持續地動態調整，基于公司基本面全面考量、篩選優勢企業，分析股票內在價值。
基金經理歷史業績優秀，風險收益比優勢明顯：擬任基金經理綦縛鵬，12年基金管理經驗，目前在管4只公募產品，截至2022年二季度末，合計規模約47.20億元。截至2022年8月18日，其代表產品國投瑞銀瑞利任職期累計收益率達142.29%，年化收益率15.70%，相對滬深300指數超額收益明顯，在同類可比基金中排名前15%；此外，基金經理風險控制能力強，在綦縛鵬任職期間最大回撤僅21.23%，遠低于滬深300指數同期最大回撤（34.84%），近三年、近五年任職期間的年化波動率均低于同類平均和滬深300指數，風險收益比優勢明顯。
基金經理主動管理回撤，投資靈活度高：綦縛鵬堅守絕對收益優先、兼顧相對收益、主動管理回撤的投資理念，自上而下進行資產配置，具有優秀的擇時能力。在行業選擇上，他立足于宏觀面，從比較長的周期來審視行業所處的位置，50%的倉位集中在2-3個行業，剩余50%分散投資。
投資建議：該基金是偏股混合型基金，屬于中等風險基金。預期風險和收益低于股票型基金，高于債券型基金和貨幣市場基金。建議認可產品投資理念、對流動性有一定要求且具備一定風險承受能力的投資者積極參與。
易方達優勢驅動一年持有
易方達優勢驅動一年持有是一只混合型FOF．基金的業績比較基準為“中證800指數收益率×75%+中債新綜合指數（財富）收益率×25%”。該基金投資于證券投資基金的資產不低于基金資產的80%，投資于基金管理人旗下基金的資產不低于非現金資產的80%，權益類資產占基金資產的比例為60%-95%。基金在控制整體下行風險的前提下，追求超越業績比較基準的投資回報。
“定量+定性”精選基金，力爭實現長期增值：基金將針對全市場基金建立統一的基金評價體系，根據評價體系的分析結果建立可選基金池，采用“核心-衛星”策略進行基金配置，核心組合采用積極的投資風格，主要投資于基金管理人旗下的混合型基金；同時綜合考慮市場及基金運作情況配置其他管理人旗下的基金作為衛星組合，對核心組合形成補充。
基金經理專注基金投研，代表產品業績表現優異：擬任基金經理張浩然，具有7年證券從業經驗，目前在管6只FOF產品，截至2022年二季度末，合計規模約98.23億元。他通過定量分析和定性分析，確定基金是否具備清晰的投資策略，對基金進行合理分類，從基金經理的投資業績、投資行為和投資理念多維度考量，最終在基金中優中選優。其代表產品易方達優選多資產三個月，與新產品的風險定位相同，截至2022年8月16日，該產品近兩年的累計收益率為14.16%，相對中證偏股基金指數的超額收益率為12.12%，在同類可比基金中排名2/29。
新產品凝聚品牌優勢，助投資者優選基金：新產品主要投資于易方達基金旗下的產品，易方達基金在各類基金深耕多年，擁有較為完善的產品線布局和深厚的投研實力及***優勢，能夠為新產品優選基金提供良好的投資基礎和多樣化的選擇，幫助投資者優選配置其旗下優質基金。
投資建議：該基金是混合型FOF，屬于中等風險基金。預期風險和收益低于股票型基金，高于債券型基金和貨幣市場基金。建議認可產品投資理念、對流動性要求不高且具備一定風險承受能力的投資者積極參與。
（文章來源：中國證券報·中證網）
（原標題：新發基金投資攻略）
